Optio-oikeuksien arvostus. Miten löytää työntekijän optio-oikeuksien arvo. Tiedon arvo optio-oikeuksilla voi auttaa sinua arvioimaan korvauspakettia ja tekemään päätöksiä optio-oikeuksien käsittelystä. Optio-oikeuksien ymmärtäminen. kirjan harkita vaihtoehtoja optio-oikeuksilla on kaksi osaa Yksi osa, jota kutsutaan sisäiseksi arvoksi, mittaa paperin voittoa, jos se on s rakennettu siihen aikaan, jona määrittelemme arvon. Esimerkiksi jos sinulla on oikeus ostaa osakkeita 10 osaketta kohden ja osakkeiden kaupankäynti on 12, vaihtoehdolla on sisäinen arvo 2 osaketta kohden. Vaihtoehdolla on lisäarvo, joka perustuu mahdollisuuksiin voittoa suuremmalle voitolle, jos sinulla on edelleen optio. Tämä osamäärä vaihtelee sen mukaan, Ajan, kunnes vaihtoehto päättyy muiden tekijöiden kesken, joten s kutsutaan optio-aika-arvoksi. Optio-oikeuden arvo on sen sisäisen arvon summa ja sen aika-arvo. On tärkeää unde että kyseinen optioarvo ei ole ennuste tai jopa arvio todennäköisestä tuloksesta optio-oikeuksien jatkamisesta Vaihtoehtosi voi olla 5 osaketta kohden, mutta lopulta tuottaa voittoa 25 osakkeelta tai voittoa ei lainkaan Vaihtoehto Arvo on hyödyllistä tietoa, mutta ei tule ennakoida tulevaisuutta. Objektiivinen ja subjektiivinen arvo. Teoriassa voimme määrittää option arvo objektiivisesti käyttämällä monimutkaisia kaavoja tai menettelytapoja. Käytännössä henkilöstä, joka pitää henkilöstön optio-oikeuksia, on arvo, joka on subjektiivinen arvo Optioarvon arvo sinulle Siksi suosittelen yksinkertaistettua lähestymistapaa määritettäessä työntekijän optio-oikeuksien arvoa. Jos yksi vaihtoehto, jos optio-oikeuden viimeinen voimassaoloaika on yli viisi vuotta, määritän arvon Jos se päättyy viiden vuoden aikana. Mahdollisuudet ovat melko hyviä, ettet voinut saada täyden hyödyn kauemmasta ajanjaksosta. Lisäksi jätän huomiotta kaikki korkean volatiliteetin tuottama lisäarvo. Hän varastoi zigzagit ylös ja alas Teoriassa suurempi volatiliteetti merkitsee korkeampaa optioarvoa, mutta käytännössä se altistaa sinut paljon riskiin ja tämä negatiivinen tekijä, joka poistaa korkeamman arvon, mielestäni Suunnittelua varten olen melkein aina Määritä työntekijöiden optio-oikeuksien arvo, kuten jos varastossa on maltillista volatiliteettiä, vaikka todellinen volatiliteetti tuottaa korkeamman teoreettisen arvon. Arviointi-pikakuvakkeet. Nämä subjektiivisen arvon havainnot antavat meille mahdollisuuden käyttää joitakin pikanäppäimiä. Helpointa on tuottaa uusia vaihtoehtoja, jotka ovat viiden tai useamman vuoden elämä Vaihtoehdolla ei ole mitään sisäistä arvoa, koska toteutushinta on sama kuin osakekannan markkina-arvo. Jos jätämme huomiotta ylimääräisen ajan viiden vuoden kuluttua ja sivuutamme myös korkean volatiliteetin arvon, Liikkeeseenlasketun vaihtoehdon arvo on yleensä lähes 30 prosenttia osakkeiden arvosta. Esimerkki Saat osakeomistuksen, joka ostaa 800 osaketta 25 osakkeelta. Osakkeiden yhteenlaskettu arvo on 20 000 kappaletta, joten optio v Alue on noin 6 000. Muista, että opinnäytetyön teoreettinen arvo voi olla varsin korkeampi, mutta 6 000 on kohtuullinen arvo optio-oikeuksille. Jos sinulla on ollut mahdollisuus jonkin aikaa, ja osakekurssi on noussut , tarvitset hieman monimutkaisemman menetelmän vaihtoehdon arvon määrittämiseksi. Virallinen kaava on todella järkyttävä, mutta seuraava menettely antaa sinulle kohtuullisen arvion. Vie optio-oikeuden harjoitteluhinta nykyisestä osakkeiden arvosta sen määrittämiseksi, Optio-oikeuden itsenäinen arvo. Laske optio-oikeuksien merkintähinta 25: llä saadaksesi arviota viiden vuoden aikavakioista. Pienennä kyseistä lukua suhteellisesti, jos optio vanhenee alle viiden vuoden kuluessa. Lisätään sisäinen arvo ja Aika-arvo saada optio-oikeuksien kokonaisarvo. Esimerkki Vaihtoehdolla voit ostaa osakkeita 10 osaketta kohden. Osake on tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena 16, ja optio vanhenee neljässä vuodessa. Luontainen arvo on 6 osaketta kohden. te Ar-aika-arvo olisi 2 50 25 10 00 - harjoittelua koskevasta hinnasta, mutta vähennämme lukumäärää viidenneksellä, koska vaihtoehdon voimassaolo päättyy neljässä vuodessa. Tämän vaihtoehdon sisäinen arvo on 6 00 osaketta kohden ja ajankohta on noin 2 00 per osake Optioiden kokonaisarvo tässä vaiheessa on noin 8 00 osaketta kohden. Tarkasta työsi Osakepääoman aika-arvo on aina välillä nolla ja option toteutushinta. Tämän alueen ulkopuolella oleva luku osoittaa Erehdys. Voit luultavasti voittaa tämän laskelman päällesi, mutta se on melko helppoa laskimella, ja se on enemmän kuin voimme sanoa Black-Scholes-kaavaa varten. Muistakaa, että tässä taas jätetään huomiotta joten optiolainan teoreettinen arvo voi olla suurempi kuin yksinkertaistetulla menettelyllä laskettu luku. Osingot vähentävät optio-oikeuksien arvoa, koska optio-oikeudet eivät saa osinkoa, ennen kuin optio toteutetaan ja pidetään osakkeet Jos y Yhtiömme maksaa osingot, on järkevää vähentää edellä kuvattujen pikavalintojen laskemat arvot. Tee online-laskuri. Internetissä on useita optio-arvon laskimia. Jotkut eivät ole ollenkaan hyviä, mutta jotkut ovat erinomaisia ja ilmaisia Suosikkini on tarjolla Lue Lue selitys ensin, mene sitten tälle sivulle ja etsi linkki peruslaskimeen Aloita kirjoittamalla symboli yrityksesi varastolle symbolin ruutuun Esimerkiksi jos työskentelet Intelille, kirjoita INTC Ohita laatikko tyyliin, koska se ei tue tämän tyyppistä vaihtoehtoa Seuraava laatikko on hinta, ja sen pitäisi jo olla äskettäin hintaa yrityksesi varastossa Voit jättää sen yksin tai muuttaa sitä, jos haluat nähdä Optioarvo, kun osakekurssi on korkeampi tai alhaisempi Seuraavassa ruudussa on lakko, mikä tarkoittaa optio-oikeuksiesi merkintähintaa Anna tämä luku ja ohita viimeinen voimassaolopäivä, koska aiot syöttää päivämäärän, joka on vanhentunut sijaan D älä huoli laskettaessa päivien tarkkaa lukumäärää, kerro vain vuosia tai kuukausia ja kerro 365 tai 30 Seuraavalla laatikolla on volatiliteetti ja jos syötit hyvän varastosymbolin numero on jo olemassa Kuinka viileä on, että jos numero on 30 tai vähemmän, hyväksy se ja siirry Jos se on korkeampi kuin 30, haluan alentaa sen 30: een useimmissa tapauksissa, koska vaihtoehtosi paljastavat paljon riskiä Voit hyväksyä tai muuttaa arvoja, joita laskin tarjoaa Korot ja osingot Normaalisti ei ole syytä muuttaa näitä kohteita Paina laskea ja hetken kuluttua näet vaihtoehdon arvon ja paljon muuta, mikä kirjaimellisesti on kreikanki sinulle Huomaa, että tämä laskin antaa kokonaisarvosi Optio-oikeus Mikäli optio on rahasummassa, jonka mukaan kanta on kaupankäyntiä korkeammalla hinnalla kuin optioiden toteutushinta, osa arvosta on sisäinen arvo ja osa on aika-arvo. Vähennä optioiden toteutushinta st Ock saada sisäinen arvo Sitten voit vähentää luontainen arvo kokonaisarvosta oppia aikataulun oman optio-option. Näyttäminen Option hinnoittelu. You olisi voinut menestys voittaa markkinat kaupankäynnin varastot käyttäen kurinalainen prosessi, joka ennakoi mukavaa Liikkua joko ylös tai alas Monet kauppiaat ovat myös saaneet luottamusta rahoille osakemarkkinoilla tunnistamalla yhden tai kahden hyvät varastot, jotka voivat tehdä suuria muutoksia pian. Mutta jos et osaa hyödyntää tätä liikettä, saatat olla Vasemmalle pölylle Jos tämä kuulostaa sinusta, niin ehkä on aika harkita vaihtoehtoja pelata seuraavan siirron Tämä artikkeli tutkii joitakin yksinkertaisia tekijöitä, jotka sinun on harkittava, jos aiot kaupankäynnin vaihtoehtoja hyödyntää varastosiirtoja. Option hinnoittelu Ennen kaupankäynnin vaihtoehtojen maailmaan pääsemiseksi sijoittajien tulisi ymmärtää hyvin ne tekijät, jotka määrittävät optioarvon. Näihin kuuluvat nykyinen osakekurssi, sisäinen arvo Aika loppuu tai aika-arvon volatiliteetti korot ja maksetut käteisosingot Jos et tiedä näistä rakennuspalikoista, tutustu Optio-ohjelmien perusteet ja Valinnat hinnoittelu tutorials. There useita vaihtoehtoja hinnoittelumalleja, jotka käyttävät näitä parametreja määrittää oikeudenmukainen markkina-arvo Näistä Black-Scholes - mallia käytetään eniten. Monilla tavoilla vaihtoehdot ovat aivan kuten mihin tahansa muuhun investointiin, että sinun on ymmärrettävä, mikä määrittää hinnan niiden käyttämiseksi, jotta ne hyötyisivät markkinoiden liikuttamisesta. Vaihtoehtojen pääkortit Hinnankorotukset alkavat ensimmäisen vaihtoehdon hinnan ensisijaisilla ajureilla nykyisen osakekurssin, sisäisen arvon, ajan kuluttua tai aika-arvon ja volatiliteetin vuoksi. Nykyinen osakekurssi on melko ilmeinen. Varastossa tai alhaalla on suora - vaikkakaan ei yhtäläinen - vaikutus optioiden hintaan Kun osakkeen hinta nousee, sitä todennäköisemmin puhelupalvelun hinta nousee ja put-option hinta Laskee Jos osakekurssi menee alas, niin päinvastoin todennäköisesti tapahtuu puhelun hinta ja laittaa Vastaavaan lukemiseen, ks. ESO: t Black-Scholes-mallin avulla. Intrinsic Value Intrinsic-arvo on arvo, jonka jokainen vaihtoehto olisi Jos sitä käytettiin tänään Pohjimmainen arvo on se määrä, jonka mukaan optiolainan hinta on rahan määrässä Vaihto-oikeuden hintaa, joka ei katoa ajan kuluttua Seuraavia yhtälöitä voidaan käyttää Laskemalla puhelun tai putovaihtoehdon luontainen arvo. Kirjausvaihtoehto Intrinsic Value Taustatarjous S Nykyinen hinta Puhelutilasto Hinta. Put Option Luominen Arvo Laita Strike Hinta taustalla olevat varastot Nykyinen hinta. Vaihtoehdon sisäinen arvo heijastaa tehokasta taloudellista etua, Olisi seurausta kyseisen vaihtoehdon välittömästä käyttämisestä Pohjimmiltaan se on vaihtoehto s vähimmäisarvo Optioiden kaupankäynti rahan tai rahan ulkopuolella ei ole mitään sisäistä arvoa. Esimerkiksi sanotaan yleinen El Ectric GE - varastossa myydään 34 80. GE 30 - puhelutoiminnolla on sisäinen arvo 4 80 34 80 30 4 80, koska optio-oikeuden haltija voi käyttää optionsa GE: n osakkeiden hankkimiseen 30: ssä ja sitten kääntyä ja myydä ne automaattisesti Markkinat 34 80 - voitto 4 80 Erillisessä esimerkissä GE 35 - puhelutoiminnolla olisi sisäinen arvo nolla 34 80 35 - 0 20, koska sisäinen arvo ei voi olla negatiivinen On myös tärkeää huomata, että sisäinen arvo myös toimii samalla tavalla put-vaihtoehtona Esimerkiksi GE 30 put - optio - arvolla on nolla 30 34 80 - 4 80, koska sisäinen arvo ei voi olla negatiivinen. Toisaalta GE 35 put - vaihtoehdolla olisi Luontainen arvo 0 20 35 34 80 0 20.Time Arvo Optioiden aika-arvo on se määrä, jolla minkä tahansa vaihtoehdon hinta ylittää itseisarvon. Se liittyy suoraan siihen, kuinka paljon aikaa optio on voimassa, kunnes se päättyy varaston volatiliteetti Kaavan laskennan kaava va Yksi vaihtoehto on Time Value Option Price Intrinsic Value. Enemmän aikaa vaihtoehto on siihen saakka, kunnes se päättyy, sitä suurempi mahdollisuus, että se päätyy rahoihin. Aika-komponentti hajoaa eksponentiaalisesti. Vaihtoehto on melko monimutkainen yhtälö Yleisesti ottaen vaihtoehto menettää kolmanneksen arvostaan sen elinkaaren ensimmäisen puoliskon aikana ja kaksi kolmasosaa sen elinkaaren toisella puoliskolla. Tämä on tärkeä käsite arvopaperisijoittajille, koska lähemmäksi pääset päättymään, sitä enemmän tarvitaan siirtymistä taustalla olevaan tietoturvaan, jotta se vaikuttaisi option hintaan. Ajan arvoa kutsutaan usein ulkoiseksi arvoksi. Lisätietoja on kohdassa Time Importance of Time. Ajan arvo on pohjimmiltaan riski Palkkio, että option myyjä vaatii tarjoamaan option ostajalle oikeuden ostaa myydä varaston päivämäärään asti optio päättyy Se on kuin vakuutusmaksu vaihtoehto, sitä suurempi riski, sitä korkeampi hinta ostaa option. View Jos GE on kaupankäynnin kohteena 34 80 ja yhden kuukauden päättymishetkellä GE 30 - puhelutoiminta on kaupankäynnin kohteena 5: ssä, vaihtoehdon aika-arvo on 0 20 5 00 - 4 80 0 20 Sillä välin GE: n kauppa 34 80: ssä, GE 30 - puhelut kaupankäynnin kohteeksi kaupankäynnin kohteena ollessa 6 85, yhdeksän kuukauden kuluttua vanhentumisesta, on 2 05 6 85 - 4 80 2 05 aika-arvo. Huomaa, että sisäinen arvo on sama ja kaikki erotus sama lakko-hinta-vaihtoehto on aika-arvo. Vaihtoehdon aika-arvo on myös erittäin riippuvainen volatiliteetista, koska markkinat odottavat varastojen näkyvän loppuun. Jos varastot eivät ole odotettavissa, S aika-arvo on suhteellisen alhainen Päinvastoin pätee haihtuvien kantojen tai korkean beta-arvon vuoksi, mikä johtuu ennen kaikkea varaston hinnan epävarmuudesta ennen kuin optio vanhenee. Alla olevassa taulukossa näkyy GE: n esimerkki, joka on jo On keskusteltu. Se osoittaa GE: n kauppahinnan, useiden lakkohintojen sekä luottokelpoiset ja aika-arvot puhelun ja vaihtoehtojen käyttöön. Yleistä sähköä pidetään varastossa, jolla on alhainen haihtuvuus ja jonka beta on 0 49 tässä esimerkissä. Inc AMZN on paljon haihtuvampi varastossa, jossa beta on 3 47 katso kuva 2 Vertaile GE 35 - puhelupalvelua yhdeksän kuukauden kuluttua AMZN 40 - puhelupalvelun kanssa yhdeksällä kuukaudella sen päättymiseen GE: llä on vain 0 20 siirtyä ylös ennen kuin se on Rahalla, kun AMZN: llä on 1 30 siirtyä ylös, ennen kuin se on rahalla. Näiden optioiden aika-arvo on GE: lle 3 70 ja AMZN: lle 7 50, mikä osoittaa AMZN-optiolle merkittävän palkkion johtuen AMZN-varastossa. Valitse 2 AMZN. Tämä tekee - GE: n vaihtoehtoinen myyjä ei odota merkittävän palkkion, koska ostajat eivät odota, että varaston hinta liikkuu merkittävästi Toisaalta AMZN-option myyjä voi odottaa saada korkeampi palkkio AMZN-kannan epävakaasta luonteesta johtuen Pohjimmiltaan, kun markkinat uskovat varastojen olevan erittäin epävakaita, vaihtoehdon aika-arvo nousee. Toisaalta, kun markkinat uskovat, että varastot ovat vähemmän haihtuvia, vaihtoehdon aika-arvo laskee Tämä on tämä kokemus Vaihtoehtoisten hintojen avainasemassa on varaston tulevaisuuden volatiliteetti, joka on avainasemassa vaihtoehtojen hinnassa. Pidä tätä aihetta lukemassa Optio-oikeuksien volatiliteetillä. Volatiliteetin vaikutus on enimmäkseen subjektiivinen ja on vaikea kvantifioida. Onneksi on useita laskimia, jotka voidaan auttaa arvioimaan volatiliteetti Tämän vieläkin mielenkiintoisemmaksi on olemassa myös useita eri volatiliteettejä - implisiittinen ja historiallinen on kaikkein tarkka. Kun sijoittajat tarkastelevat aiemmin vaihtelua, sitä kutsutaan joko historialliseksi volatiliteetiksi tai tilastolliseksi volatiliteetiksi. Historiallinen Volatiliteetti auttaa sinua määrittämään mahdollisen joukkovelkakirjalainan tulevien siirtojen mahdollisen suuruuden. Tilastollisesti kaksi kolmasosaa kaikista osakekurssien tapahtumista tapahtuu plus - tai miinus-erissä yhden kantojen keskihajonnasta siirtymään asetetussa ajanjaksossa. Historiallinen volatiliteetti näyttää ajassa taaksepäin osoittaa, kuinka epävakaat markkinat ovat. Tämä auttaa vaihtoehtoja sijoittajia määrittämään, mikä harjoitushinta on sopivin c jotka haluavat, että heillä on erityistä strategiaa Lisätietoja volatiliteetista on artikkelissa Historiallisen volatiliteetin käyttö tulevaisuuden riskin mittaamisessa ja volatiliteetin käyttötarkoituksista ja rajoista. Hyödynnettävissä oleva volatiliteetti on nykyisten markkinahintojen ilmaisemaa, ja sitä käytetään teoreettisten mallien kanssa. Auttaa määrittämään olemassa olevan vaihtoehdon nykyisen hinnan ja opettaa optio-opettajia arvioimaan option kaupankäynnin mahdollisuuksia. Implisiittinen volatiliteetti mittaa optio-kauppiaiden odotettavissa olevaa volatiliteettia. Tällainen implisiittinen volatiliteetti on osoitus markkinoiden nykyisestä sentimentaalista. Tämä tunne heijastuu vaihtoehtojen hintaan optio-optioilla, joilla arvioidaan optioiden tulevaa volatiliteettia ja osakekurssi nykyisten option hintojen mukaan. Pohja Line Stock-sijoittaja, joka on kiinnostunut käyttämään vaihtoehtoja mahdollisen varojen siirtämisen mahdollistamiseksi Ymmärtää, miten vaihtoehdot ovat hinnoiteltuja Osakkeen taustalla olevan hinnan lisäksi optio-oikeuden avainluvut ovat sen sisäinen arvo - määrä, jolla optiosähkön hinta on rahana - ja sen aika-arvo Aika-arvo liittyy siihen, kuinka kauan aikaa optio on voimassa, kunnes se päättyy, ja optioiden volatiliteetti Volatiliteetti on erityisen kiinnostava varastossa Elinkeinonharjoittaja, joka haluaa käyttää vaihtoehtoja saadakseen lisäetua Historiallinen volatiliteetti antaa sijoittajalle suhteellisen perspektiivin siitä, miten volatiliteetti vaikuttaa optiohintoihin, kun taas nykyinen optiohinnoittelu tarjoaa implisiittisen volatiliteetin, jota markkinat odottavat tulevaisuudessa Tiedosta nykyinen ja odotettavissa oleva volatiliteetti, joka on option hinta on välttämätöntä kaikille sijoittajille, jotka haluavat käyttää hyväkseen varastossa olevan rahamäärän liikkumista. Rahamäärä, jonka Yhdysvallat voi lainata Velkasumma luotiin toisen vapausrekisteritietolain mukaisesti. Korko on jonka talletuslaitos myöntää Federal Reserve - rahastolla säilytettävät varat toiseen talletuslaitokseen.1 Tilastollinen toimenpide Tietoturva tai markkina-indeksi. Volatiliteettia voidaan mitata. Yhdysvaltojen kongressin toimikausi hyväksyttiin vuonna 1933 pankkilaissa, jossa kiellettiin liikepankkien osallistuminen investointeihin. Ei-palkkasummassa tarkoitetaan mitä tahansa työpaikkaa kuin tilojen, yksityisten kotitalouksien ja voittoa tavoittelematon sektori Yhdysvaltain työvaliokunta. Valuutan lyhennys tai valuutan symboli Intian rupee INR: lle, Intian valuutalle Rupee koostuu 1.Employee Stock Options - arvostuksesta ja hinnoittelusta. John Summa CTA, PhD, perustaja ja arvostus ESOs on monimutkainen kysymys, mutta sitä voidaan yksinkertaistaa käytännön ymmärrettävyyden vuoksi, jotta ESO: n haltijat voivat tehdä tietoon perustuvia valintoja oman pääoman korvauksen hallinnasta. Arviointi Jokaisella vaihtoehdolla on enemmän tai vähemmän arvoa siitä riippuen seuraavista tärkeimmistä arvonvolatiliteetista, jäljellä olevasta ajasta , Riskittömät korot, lakko - ja osakekurssi. Kun optio-oikeuden saaja saa ESO: n, jolla on oikeus hankkia 1000 osaketta Kaikki varastokurssihinta, joka on 50 esimerkiksi tyypillisesti osakkeen myöntämispäivän hinta on sama kuin lakko-hinta. Seuraavassa taulukossa on esitetty joitain arvostuksia, jotka perustuvat hyvin tunnettuun ja laajalti käytettyyn Black-Scholes-malliin Vaihtoehtojen hinnoittelulle Olemme kytkenneet yllä mainitut avain muuttujat pitämällä muutamia muita muuttujia eli hinnanmuutosta, korkoja, jotka on määritetty ESO-arvon muutosten vaikutusten eristämiseksi aikamäärien hajoamisesta ja pelkän volatiliteetin muutoksista. Saatat saada ESO: n avustuksen, kuten jäljempänä olevasta taulukosta käy ilmi, vaikka nämä vaihtoehdot eivät vielä ole rahoissa, ne eivät ole arvottomia. Niillä on merkittävä arvo, nimeltään aika tai ulkoinen arvo. Aikaa vanhentumisvaatimuksiin tosiasiassa voidaan vähentää syyt, joiden mukaan työntekijät eivät saa jäädä yrityksen alle kymmenen vuoden aikana oletettavasti yksinkertaisemmiksi 10 vuotta tai koska apurahan saaja voi tehdä ennenaikaisen harjoituksen, jotkut käyvän arvon oletukset esitetään jäljempänä Black-Scholes-mallin käyttäminen Lue lisätietoja lukemalla Mikä on optiomyöntyvyys ja miten välttää sulkemisasetukset instrinsic-arvon alapuolella. Kun olet lukenut ESO-asiakirjat vasta viimeisen voimassaolon päättymiseen asti, seuraavassa taulukossa on tarkka selvitys ESO: n arvoista, 10 vuoden kuluttua vanhentumisesta ja jos rahan osakehinta on yhtä suuri kuin lakko-hinta. Esimerkiksi oletettu volatiliteetti on 30 yleisesti käytetty oletus, joka voi aliarvioida arvoa, jos todellinen volatiliteetti ajan mittaan osoittautuu korkeammaksi, Kun optio-oikeuksien myöntämisen arvo on 23 080 23 08 x 1000 23 080 Koska ajan kuluminen kuitenkin kestää 10 vuoden kuluttua vain kolmeen vuoteen, ESOs menettävät arvon uudelleen olettaen, että varaston hinta pysyy samana ja laskee 23 080: stä 12 100: een Tämä on ajan menetyksen arvo. ESO: n teoreettinen arvo ajan mittaan - 30 oletettu volatiliteetti. Kuva 4 Oikean hinnan arvot rahanpesusta ESO: ssa, jonka hinta on 50, erilaisissa oletuksissa jäljellä olevasta ajasta ja volatiliteetti. Kuvio 4 esittää saman hintaluettelon, kun otetaan huomioon aika loppuun asti, mutta tässä lisätään korkeampaa oletettua volatiliteettitasoa - nyt 60, korkeintaan 30. Keltainen tontti edustaa pienempää oletettua volatiliteettiarvoa 30, mikä osoittaa alentuneita käypiä arvoja kaikissa pisteissä Punainen tontti näyttää puolestaan arvot, joilla on suurempi oletettu volatiliteetti 60 ja erilaiset ESOssa jäljellä olevat ajankohtat. Selvästi, korkeammalla volatiliteetilla, näytät ESO: n suuremman arvon Esimerkiksi jäljellä olevalla kolmella vuodella, eikä vain 12.000 kuten edellisessä tapauksessa 30 volatiliteetilla, meillä on 21 000 arvoa 60 volatiliteetilla. Näin volatiliteettioletuksilla voi olla suuri vaikutus teoreettiseen tai käypään arvoon, ja niihin tulisi ottaa huomioon päätökset ESO: n hallinnoinnista. Alla olevassa taulukossa on samat tiedot taulukossa formaatti 60: n oletetulle volatiliteetintasolle Lue lisää vaihtoehtoisten arvojen laskemisesta ESOssa Black-Scholes-mallin käyttäminen ESO: n teoreettinen arvo koko ajan 60 Oletettu volatiliteetti.
No comments:
Post a Comment